وول ستريت تغلق على ارتفاع: المستثمرون يتجاهلون إخفاقات Alphabet ويراهنون على المستقبل

أنهت أسواق الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الأربعاء بنمو واثق، حيث تمكنت من تعويض الانخفاض الصباحي. ظل المستثمرون غير متأثرين بالنتائج المالية المخيبة للآمال لشركة Alphabet وركزوا على احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي.

Alphabet تحت الضغط: إيرادات السحابة واستثمارات ضخمة في الذكاء الاصطناعي

تراجعت أسهم Alphabet (GOOGL.O)، الشركة القابضة المالكة لجوجل، بنسبة 7.3% بعد الإعلان عن نمو ضعيف في إيرادات قطاع السحابة. وتعرضت الشركة لمزيد من الضغط بسبب خططها لإنفاق مبلغ قياسي قدره 75 مليار دولار على الذكاء الاصطناعي في عام 2024، وهو ما كان أعلى من توقعات المحللين.

الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي تتعافى

بعد موجة بيع حديثة ناجمة عن الحماس حول نموذج الذكاء الاصطناعي الصيني منخفض التكلفة من شركة DeepSeek الناشئة، ارتفعت أسهم بعض شركات التكنولوجيا مرة أخرى. على سبيل المثال، قفزت أسهم Nvidia (NVDA.O) بنسبة 5.4%، وأضافت Broadcom (AVGO.O) نسبة 4.3%.

"لن يختفي الطلب على الذكاء الاصطناعي، رغم الأخبار عن DeepSeek. "سيتعين على جميع اللاعبين مواصلة الاستثمار في التكنولوجيا، مما يجعل هذه قصة طويلة الأمد"، قال روب هاورث، كبير استراتيجيي الاستثمار في U.S. Bank Asset Management.

AMD تشهد تراجعًا بعد تصريح ليزا سو

تعرضت أسهم Advanced Micro Devices (AMD.O) لضغوط، حيث انخفضت بنسبة 6.3%. حدث ذلك بعد أن حذرت الرئيسة التنفيذية للشركة ليزا سو من أن إيرادات مراكز البيانات ستنخفض بنسبة 7% في الربع الحالي. يُعتبر هذا الرقم مؤشرًا على إيرادات AMD من الذكاء الاصطناعي.

التركيز على الاقتصاد الكلي: السوق ينتظر تقرير التوظيف

ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر بيانات جديدة حول حالة سوق العمل الأمريكي. من المقرر صدور تقرير الوظائف غير الزراعية الرئيسي لشهر يناير يوم الجمعة، وقد يؤثر على التوقعات بشأن الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي.

هل يتباطأ الاقتصاد الأمريكي: إشارة للاحتياطي الفيدرالي أم تباطؤ مؤقت؟

انخفض نشاط الأعمال في قطاع الخدمات الأمريكي بشكل غير متوقع في يناير، مما يشير إلى تراجع في الطلب الاستهلاكي. ساعد ذلك بدوره في احتواء الضغوط التضخمية، وفقًا لبيانات جديدة من معهد إدارة التوريد (ISM) صدرت يوم الأربعاء.

تباطؤ النمو: إشارة تحذير أم أخبار جيدة؟

أثار تباطؤ النشاط التجاري نقاشًا بين الاقتصاديين والمستثمرين. يخشى البعض أن الاقتصاد الأمريكي يدخل في تباطؤ، مما قد يجبر الاحتياطي الفيدرالي على التحرك بشكل أسرع عن طريق خفض سعر الفائدة الرئيسي.

"هناك مخاوف من أن الاحتياطي الفيدرالي سيضطر إلى تخفيف السياسة النقدية بشكل أسرع من المتوقع مع ظهور علامات ضعف في الاقتصاد. ومع ذلك، بالنسبة للأسواق، يعد هذا عاملًا إيجابيًا أكثر، لأن خفض الأسعار هو بالضبط ما يبحثون عنه"، قال روب هاورث، كبير استراتيجيي الاستثمار في U.S. Bank Asset Management.

متى نتوقع قرار الاحتياطي الفيدرالي؟

من المقرر عقد الاجتماع القادم للجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في مارس. ومع ذلك، وفقًا لأداة FedWatch من CME، تظل احتمالية خفض الأسعار خلال هذه الفترة منخفضة - فقط 16.5% من المتداولين يفكرون في هذا السيناريو. تتركز التوقعات الرئيسية على يونيو، عندما يتوقع معظم المشاركين في السوق الخطوة الأولى نحو تخفيف السياسة النقدية.

الاحتياطي الفيدرالي يأخذ في الاعتبار المخاطر السياسية والاقتصادية

قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، توماس باركين، إن الاحتياطي الفيدرالي يميل نحو مزيد من خفض الأسعار في عام 2024. ومع ذلك، شدد على أن المنظم سيتعين عليه أخذ العديد من العوامل الخارجية التي يمكن أن تؤثر على الاقتصاد في الاعتبار. من بينها، ذكر التغييرات في السياسة التجارية، وقضايا الهجرة، والتدابير التنظيمية الجديدة ومبادرات إدارة الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.

وبالتالي، تواصل الأسواق المالية مراقبة الإشارات الاقتصادية، في محاولة للتنبؤ بالخطوة التالية للاحتياطي الفيدرالي. يظل التركيز على مدى سرعة اتخاذ المنظم قرارًا بخفض الأسعار ومدى تأثير ذلك على النمو الاقتصادي.

الأسهم الأمريكية تواصل الارتفاع بينما يوازن المستثمرون بين المخاطر والآفاق

أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية يوم الأربعاء في المنطقة الإيجابية، مواصلة اتجاهها الصعودي على الرغم من الأخبار المتباينة على الجبهة الشركاتية والجيوسياسية. أظهر المستثمرون تفاؤلًا حذرًا استجابةً للتقارير الفصلية للشركات وتوقعات السياسة المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.

مكاسب داو، S&P 500، ناسداك

أضاف مؤشر داو جونز الصناعي (.DJI) 317.24 نقطة، أو 0.71%، ليغلق عند 44,873.28. ارتفع مؤشر S&P 500 (.SPX) بنسبة 0.39% ليصل إلى 6,061.48. وارتفع مؤشر ناسداك المركب (.IXIC) بنسبة 0.19% ليصل إلى 19,692.33.

تقدم العقارات، تراجع الاتصالات

أنهت ثمانية من القطاعات الـ 11 في مؤشر S&P 500 اليوم بارتفاع، بقيادة قطاع العقارات (.SPLRCR). ومع ذلك، انخفضت خدمات الاتصالات (.SPLRCL) بنحو 3%، مما يعكس الضغط على اللاعبين الرئيسيين في الصناعة.

أبل تحت الضغط بسبب تحقيق مكافحة الاحتكار في الصين

انخفضت أسهم Apple (AAPL.O) بشكل طفيف بنسبة 0.1% بعد أن أفادت بلومبرج نيوز بأن المنظمين الصينيين قد يحققون في الشركة بشأن تحقيق مكافحة الاحتكار. قد يؤدي ذلك إلى زيادة التوترات بين الشركة وأكبر سوق آسيوي لها، حيث تواجه Apple بالفعل تحديات من المنافسة المتزايدة وظهور العلامات التجارية المحلية.

أوبر تخيب آمال المستثمرين: الأسهم تهبط بنسبة 7.6%

تعرضت أسهم Uber Technologies (UBER.N) لضغوط، حيث انخفضت بنسبة 7.6%. أثارت توجيهات الشركة المخيبة للآمال للربع الحالي، مع انخفاض الطلبات عن توقعات المحللين، مخاوف بشأن مدى سرعة نمو الأعمال في بيئة تنافسية.

Fiserv تفاجئ الأسواق: الأسهم ترتفع بنسبة 7.1%

من ناحية أخرى، أسعدت Fiserv (FI.N) المستثمرين. حققت شركة التكنولوجيا المالية نتائج قوية في الربع الرابع، متجاوزة تقديرات المحللين. كانت المكاسب مدفوعة بزيادة الطلب على خدماتها المصرفية والدفع، حيث ارتفعت أسهم الشركة بنسبة 7.1%.

الجيوسياسة تظل في التركيز: ترامب يلمح إلى تصعيد حرب تجارية

يواصل المستثمرون مراقبة العلاقات التجارية بين الولايات المتحدة والصين. يوم الثلاثاء، قال دونالد ترامب إنه ليس في عجلة من أمره للتفاوض مع الرئيس الصيني شي جين بينغ، مما أثار مخاوف بشأن احتمال تصعيد الصراع التجاري. تسبب الإعلان في قلق الأسواق، حيث أن المزيد من تصعيد التعريفات الجمركية يمكن أن يضغط على الاقتصاد العالمي.

وول ستريت تظل هادئة: مؤشر التقلبات ينخفض

على الرغم من كل الاضطرابات، انخفض مؤشر تقلبات Cboe (.VIX)، المعروف باسم "مقياس الخوف" في وول ستريت، بنسبة 7.9% ليصل إلى 15.85. يشير هذا إلى أن المستثمرين يظلون عمومًا واثقين من استقرار السوق على الرغم من المخاطر.

الأسواق في حركة: 'مقياس الخوف' يقفز، الشركات تواجه تحديات

تظل الأسواق متوترة حيث يتأرجح "مقياس الخوف" في وول ستريت بشكل كبير. عدة عوامل تدفع حركة الأسعار: التعريفات التجارية، مخاطر التضخم، والتكاليف الضخمة للذكاء الاصطناعي. يحاول المستثمرون تقييم أي من هذه التحديات سيكون له التأثير الأكبر في المدى القريب.

FMC تهبط بنسبة 33.5% مع خيبة أمل العملاق الكيميائي الزراعي في التوقعات

انخفضت أسهم FMC Corp (FMC.N) بنسبة 33.5% بعد أن قدمت الشركة المصنعة للكيماويات الزراعية توقعات قاتمة لإيرادات الربع الأول. حذرت الشركة من أنها ستفشل في تلبية توقعاتها، مما أثار رد فعل سلبي حاد من السوق. كان هذا أكبر انخفاض لـ FMC في عقد من الزمن، مما يعكس مخاوف المستثمرين بشأن الطلب في القطاع الزراعي.

Johnson Controls ترتفع بنسبة 11.3% مع الرئيس التنفيذي الجديد والخطط الطموحة

على الجانب الآخر من الطيف، حققت Johnson Controls (JCI.N) مكاسب قوية، حيث أضافت 11.3%. كان المحفز هو خطوة إدارية مفاجئة: أعلنت الشركة عن تعيين يواكيم فايدمانيس كرئيس تنفيذي. في الوقت نفسه، رفعت Johnson Controls توقعاتها للأرباح لعام 2025، مما أثار اهتمام المستثمرين وعزز موقف الشركة في قطاعات البناء والهندسة.

فورد تواجه تحديات جديدة مع استمرار خسائر السيارات الكهربائية

تتوقع شركة Ford Motor (F.N) أن تسجل وحدة السيارات الكهربائية والبرمجيات خسائر بقيمة 5.5 مليار دولار في عام 2024، وهو نفس مستوى العام الماضي، مما يشير إلى تحديات خطيرة لاستراتيجية الشركة في تقليل تكاليف إنتاج النماذج الكهربائية.

قالت الشركة إنها تتوقع أن تكون مربحة بحلول عام 2025، لكن حتى هذا التوقع كان أضعف من توقعات السوق. ومع ذلك، تمكنت Ford من تسجيل صافي ربح قدره 1.8 مليار دولار في الربع الرابع، وهو تحسن كبير عن خسارة قدرها 500 مليون دولار في العام السابق عندما أثرت تكاليف المعاشات التقاعدية العالية على النتائج.

فورد تحت التهديد: التعريفات المحتملة لترامب تعقد الأمور

بالإضافة إلى تحدياتها المحلية، تواجه Ford مخاطر جيوسياسية محتملة. هدد دونالد ترامب بفرض تعريفات جديدة على الواردات من المكسيك وكندا، مما قد يزيد بشكل كبير من تكاليف الشركة المصنعة للسيارات لشراء المواد الخام. إذا تم تنفيذ هذه الإجراءات، فقد لا تؤدي فقط إلى تدهور الأداء المالي لفورد، بل قد تقلل أيضًا من الطلب على السيارات بسبب ارتفاع الأسعار.

فقدت أسهم الشركة بالفعل 18% من قيمتها خلال الأشهر الـ 12 الماضية، ويشاهد المستثمرون بقلق كيف ستتطور الأمور.

فورد تراهن على السيارات الهجينة بينما تدفع جنرال موتورز بقوة نحو السيارات الكهربائية

تعتزم Ford تغيير استراتيجيتها في قطاع السيارات الكهربائية، حيث ستعلق مؤقتًا إصدار نماذج جديدة العام المقبل. على عكس General Motors (GM.N)، التي توسع بنشاط تشكيلتها من السيارات الكهربائية، بما في ذلك Blazer EV وEquinox EV، تراهن Ford على تكنولوجيا الهجين، التي يمكن أن تصبح، وفقًا للخبراء، ميزة رئيسية للشركة في السنوات القادمة.

المراهنة على الهجينة: خطوة براغماتية لفورد

يعتقد الرئيس التنفيذي لشركة Ford، جيم فارلي، أن النهج المتعدد لأنظمة الدفع سيساعد الشركة في التخفيف من التأثير السلبي على المبيعات، خاصة إذا أنهت إدارة ترامب الائتمان الضريبي للسيارات الكهربائية.

يقول المحلل في CFRA Research، غاريت نيلسون: "تفوز Ford لأنها تتمتع بالمرونة. على عكس GM، التي تركز حصريًا على المركبات الكهربائية التي تعمل بالبطاريات ولن تقدم نماذج هجينة حتى عام 2027، تقدم Ford بالفعل بدائل."

تدرس إدارة ترامب إلغاء الائتمان الضريبي الفيدرالي البالغ 7,500 دولار المتاح حاليًا لبعض المركبات الكهربائية. إذا حدث ذلك، ستكون Ford، التي تعتمد على السيارات الهجينة، في وضع أفضل من GM، التي تركز على المركبات الكهربائية بالكامل.

Ford تحت الضغط: التعريفات الجمركية الأمريكية الجديدة على السلع المكسيكية والكندية

كانت Ford أول شركة تصنيع سيارات كبرى تعلن عن أرباحها بعد أن وقع ترامب أمرًا تنفيذيًا بفرض تعريفات جمركية بنسبة 25% على الواردات من المكسيك وكندا. إذا تم تنفيذ هذه الخطوة، فإنها ستضر بصناعة السيارات الأمريكية، بما في ذلك Ford وGM وStellantis (STLAM.MI).

ومع ذلك، بعد محادثات مع القادة الكنديين والمكسيكيين، أرجأ الرئيس التعريفات لمدة شهر، مما أتاح لشركات تصنيع السيارات الوقت للتكيف وربما التفاوض على طريقة لتقليل التأثير على الصناعة.

كيف يمكن أن تؤثر التعريفات على Ford؟

إذا دخلت التعريفات حيز التنفيذ، فإنها ستؤثر على إنتاج نماذج رئيسية من Ford، بما في ذلك:

• Ford Maverick، شاحنة بيك أب شعبية وميسورة التكلفة تُصنع في المكسيك؛

• Ford Bronco Sport، سيارة SUV مدمجة تُصنع في الخارج؛

• Mustang Mach-E، سيارة كروس أوفر كهربائية تُصنع أيضًا في المكسيك.

على الرغم من التحديات المحتملة، يقول المحللون إن Ford هي الأقل عرضة للقيود التجارية الجديدة بين أكبر ثلاث شركات تصنيع سيارات في ديترويت (Ford وGM وStellantis). تمتلك GM وStellantis نماذج أكثر ربحية تُصنع خارج الولايات المتحدة، مما يجعلهما أكثر عرضة لمخاطر الحروب التجارية.

الهجينة، التعريفات، ومستقبل غير مؤكد

تواجه Ford وضعًا صعبًا، لكنه ليس ميؤوسًا منه. من ناحية، يمكن لتركيزها على السيارات الهجينة أن يساعد الشركة في مواجهة التغييرات المحتملة في السياسة الضريبية والبقاء تنافسية. من ناحية أخرى، تخلق التعريفات تحديات جديدة لسلاسل التوريد التي قد تجعل السيارات أكثر تكلفة وتقلل الطلب.

الآن ينتظر المستثمرون خطوات إضافية من البيت الأبيض واستجابة شركات تصنيع السيارات للتغييرات القادمة في الصناعة.