عند إغلاق جلسة التداول العادية يوم الجمعة، أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية في المنطقة السلبية. انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.97%، بينما تراجع مؤشر Nasdaq 100 بنسبة 2.70%. وخسر مؤشر Dow Jones الصناعي 1.69%.

يواصل السوق تجربة تراجع حاد. مؤشر S&P 500 الآن قريب من أدنى نقطة له هذا العام. يحدث البيع وسط تصاعد المخاوف بشأن العواقب الاقتصادية لحرب تجارية متزايدة. من المتوقع أن يعلن الرئيس دونالد ترامب عن تعريفات إضافية في وقت لاحق من هذا الأسبوع. تراجعت الأسهم من سيدني إلى هونغ كونغ، حيث انخفض مؤشر نيكاي 225 إلى أدنى مستوى له في أكثر من ستة أشهر. واصلت العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية والأوروبية خسائرها في وقت مبكر من صباح الاثنين. وصل الذهب إلى مستوى قياسي جديد، بينما انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط تزايد الطلب على الأصول الآمنة.

يقوم مديرو المحافظ حول العالم بتقليل التعرض للمخاطر أو تجنب المراكز الكبيرة تمامًا، حيث يظلون حذرين بشأن التنفيذ المحتمل للتعريفات التجارية المتبادلة وتأثيرها على الاقتصاد العالمي. يتوقع الاقتصاديون في Goldman Sachs Group Inc. الآن أن يقوم كل من الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، حيث تستمر القيود التجارية في التأثير على الزخم الاقتصادي.

يعكس هذا التوقع المعدل القلق المتزايد بشأن تأثير التوترات التجارية على النمو العالمي. يلاحظ الاقتصاديون أن الحواجز التجارية التي تنفذها دول مختلفة بدأت تؤثر على نشاط التصنيع والاستثمار التجاري، مما يؤدي بدوره إلى تباطؤ الزخم الاقتصادي العام. من شأن تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنوك المركزية أن تقلل من تكاليف الاقتراض، مما يشجع الشركات على زيادة النفقات الرأسمالية والمستهلكين على زيادة الإنفاق - وهي تطورات يمكن أن تساعد في وقف السوق الهابطة الحالية في الأصول الخطرة. ومع ذلك، فإن فعالية هذه التدابير ستعتمد على شدة تأثير التجارة وسرعة تكيف الاقتصاد مع البيئة الجديدة. هناك أيضًا خطر أن تؤدي أسعار الفائدة المنخفضة إلى زيادة التضخم، مما يتطلب من البنوك المركزية تبني موقف أكثر حذرًا بشأن السياسة النقدية.

في الأسبوع الماضي، صرح الرئيس ترامب بأنه يخطط لبدء تنفيذ معدلات التعريفة الجمركية المتبادلة على جميع الدول اعتبارًا من 2 أبريل، مستبعدًا التكهنات بأنه قد يحد من نطاق القيود التجارية الأولية.

انخفضت أسعار النفط بعد أن أعلن ترامب أنه سيفكر في فرض تعريفات ثانوية على النفط الخام الروسي ومشتريه إذا لم يتم التوصل إلى حل مع أوكرانيا. ومن الجدير بالذكر أن روسيا هي ثالث أكبر منتج للنفط الخام في العالم، ويمكن أن يكون لمثل هذه التعريفات تأثيرات كبيرة على الاقتصاد العالمي.

فيما يتعلق بالتوقعات الفنية لمؤشر S&P 500، يستمر الاتجاه الهبوطي. سيكون الهدف الرئيسي للمشترين اليوم هو اختراق المقاومة الأقرب عند 5,552 دولار. سيساعد ذلك في استمرار الحركة الصعودية ويفتح الطريق نحو دفع المؤشر إلى 5,586 دولار. وبالمثل، سيكون من المهم للمضاربين على الصعود السيطرة على مستوى 5,617 دولار، مما سيعزز موقفهم. في حالة حدوث تراجع وسط ضعف شهية المخاطرة، يجب على المشترين التدخل بالقرب من منطقة 5,520 دولار. من المحتمل أن يؤدي الانخفاض دون هذه المنطقة إلى دفع المؤشر إلى 5,483 دولار، مع احتمال حدوث انخفاض إضافي نحو 5,443 دولار.