Na quarta-feira, o par EUR/USD subiu para o nível 1,0435, antes de se recuperar e reverter a favor do dólar americano. Um movimento descendente começou em direção aos níveis de retração de Fibonacci de 50,0% e 38,2%. Com vários níveis-chave dentro da faixa atual, os investidores devem monitorar de perto as possíveis recuperações e rompimentos. No gráfico de 4 horas, o movimento tem sido principalmente lateral no último mês e meio.

A análise das ondas no gráfico horário tem se tornado cada vez mais incerta. A última onda ascendente completa quebrou o pico anterior, enquanto a mais recente onda descendente quebrou as mínimas das duas ondas anteriores. Isso sugere que a tendência pode estar mudando para uma de baixa, ou que estamos testemunhando um movimento horizontal complexo. O tamanho inconsistente das ondas recentes aumenta a incerteza.

Nesta quarta-feira, os dados econômicos tiveram pouco impacto sobre o sentimento dos investidores, apesar da presença de vários relatórios significativos. Inicialmente, os touros mantiveram o controle, mas, no final do dia, os ursos assumiram o controle - possivelmente em antecipação a uma decisão dovish do Banco da Inglaterra.

• O PMI de serviços da Alemanha aumentou, conforme esperado, para 52,5.
• O PMI de serviços da zona do euro diminuiu de 51,6 para 51,3.
• O relatório de emprego ADP nos EUA mostrou 183 mil novos empregos, superando a previsão de 150 mil.
• O PMI de serviços ISM nos EUA caiu de 54,0 para 52,8.

Apesar da grande quantidade de relatórios importantes, o EUR/USD não encontrou uma direção clara. Após um forte movimento de alta, uma correção de baixa parece provável. No entanto, a reunião do Banco da Inglaterra, o único evento relevante do dia, pode influenciar o sentimento dos investidores em relação ao euro. No momento, nem os touros nem os ursos possuem uma vantagem decisiva.

No gráfico de 4 horas, o par atingiu o nível de retração de Fibonacci de 127,2%, em 1,0436, antes de recuar. Isso sugere uma possível reversão a favor do USD, com chances reais de um retorno ao nível de 161,8%, em 1,0225. Para romper acima de 1,0436, os touros precisariam de catalisadores fundamentais mais fortes. No momento, nenhum sinal de divergência é visível em qualquer indicador.

Análise do relatório COT

Durante a última semana de relatório, os traders institucionais fecharam 14.005 posições de compra e 9.887 posições de venda. O sentimento na categoria "Não comercial" continua baixista, indicando uma queda contínua do par. O número total de posições de compra mantidas por especuladores agora é de 153 mil, enquanto as posições de venda totalizam 220 mil.

Por 19 semanas consecutivas, os grandes traders têm vendido euros, confirmando uma tendência de baixa sustentada. Embora os compradores ocasionalmente dominem em algumas semanas, esses episódios são exceções, e não uma mudança no sentimento geral do mercado.

O principal fator que anteriormente enfraqueceu o dólar—as expectativas de flexibilização da política monetária do FOMC—já foi precificado pelo mercado. No momento, não há razões sólidas para uma nova onda de vendas do dólar. Se novos fatores baixistas surgirem, eles poderão alterar essa tendência ao longo do tempo. No entanto, por ora, a continuação da queda do EUR/USD permanece como o cenário mais provável.

Principais eventos econômicos

• Zona do euro - Vendas no varejo (10:00 UTC)
• EUA - Pedidos iniciais de subsídio de desemprego (13:30 UTC)

O calendário econômico de 6 de fevereiro contém apenas dois relatórios relativamente pequenos. Seu impacto sobre o sentimento do mercado pode ser limitado, mas a reunião do Banco da Inglaterra não deve ser ignorada, pois pode afetar indiretamente as negociações com o euro.

Recomendações de negociação

Oportunidades de venda: Venda em recuperações de 1,0435 e 1,0436 (no gráfico horário e de 4 horas), visando a zona de 1,0335-1,0346.

Oportunidades de compra: As posições de compra foram válidas ontem com alvos em 1,0411 e 1,0435, que já foram atingidos.

Os níveis de retração de Fibonacci são traçados entre 1,0533-1,0213 no gráfico horário e 1,0603-1,1214 no gráfico de 4 horas.