Фьючерсы на нефть Brent продолжили снижаться, реагируя на негативные факторы, среди которых публикация данных EIA о резком увеличении запасов нефти в США и сохраняющееся напряжение в торговых отношениях между Китаем и США.

Запасы выросли на 8,66 млн баррелей, что оказалось выше прогнозов и предварительной статистики API.

Дополнительное давление на рынок оказала торговая война: введенные Пекином пошлины на американскую нефть могут привести к сокращению экспорта из США впервые после пандемии.

Несмотря на общий негативный фон, сегодня поддержку рынку оказывает Saudi Aramco, которая резко повысила цену на нефть Arab Light для азиатских покупателей на $2,4 за баррель.

Это самый значительный рост с августа 2022 года. Однако за этим шагом может скрываться изменение торговых потоков, поскольку китайские НПЗ активно ищут замену американской нефти, которая из-за введенных пошлин теперь менее привлекательна для закупок.

Технический анализ Brent указывает на возможный отскок от молодого восходящего тренда, который формируется на графике. Однако устойчивый рост потребует фундаментальной поддержки, такой как новые сигналы по спросу или корректировка политики ОПЕК+.

Газ

Фьючерсы на природный газ остаются вблизи нисходящего сопротивления 3,52 доллара. Техническая картина пока не претерпела значительных изменений, а динамика цен будет зависеть от новых макроэкономических данных и погодных условий в США.

Поддержкой остается долгосрочный тренд, который тянется с августа 2024 года и проходит вблизи отметки 2,897 доллара, совпадая с 200-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Пока этот уровень не пробит, у покупателей сохраняются шансы на дальнейший рост. Однако глобальное сопротивление по-прежнему находится на уровне 3,526 доллара, что ограничивает потенциал роста.

После сильной коррекции рынок опустился в зону 3–3,164 доллара, откуда последовал закономерный отскок, поскольку здесь проходит уровень предыдущих вершин и ключевые уровни Фибоначчи.

Новостной фон

Дания усиливает контроль за судами, перевозящими российскую нефть через свои территориальные воды, что может создать новые логистические трудности для экспорта.

Доходы России от экспорта нефти в январе снизились до минимальных значений за год, что связано с падением мировых цен и увеличением субсидий нефтеперерабатывающим заводам.

Китайские нефтеперерабатывающие заводы активно увеличивают закупки нефти из стран Ближнего Востока и Африки, в то время как ранее заключённые американские контракты могут быть перепроданы.

ОПЕК сталкивается с трудностями: по данным Reuters, добыча картеля в январе снизилась, что объясняется падением экспорта Ирана и Нигерии.

Президент Ирана Масуд Пезешкиан призвал страны ОПЕК к консолидации перед лицом новых санкционных угроз со стороны США.

Французская компания Total Energies объявила об увеличении дивидендов и сохранении байбэка, несмотря на снижение квартальной прибыли. Компания прогнозирует, что средняя цена на нефть в 2025 году составит 70 долларов за баррель.

Ключевые вопросы на ближайшие недели:

Как изменится структура мирового спроса на фоне сокращения экспорта нефти из США в Китай?

Удастся ли странам ОПЕК+ сохранить контроль над предложением и стабилизировать цены?

Насколько жестким будет дальнейшее регулирование транспортировки российской нефти через Данию?

В краткосрочной перспективе Brent может оттолкнуться от технического уровня поддержки, но устойчивый рост потребует подтверждения со стороны фундаментальных факторов. Природный газ, в свою очередь, остается в границах консолидации и пока не подает четких сигналов к прорыву.