Пробив накануне стратегический уровень поддержки 96.80 (200-периодная скользящая средняя на месячном графике), индекс доллара USDX продолжает снижаться, а сам доллар – слабеть. Доходности казначейских облигаций США продолжают снижаться тоже, сигнализируя об усилении их покупок инвесторами, уходящих из зоны риска. Об этом также говорит продолжающееся падение доллара против других защитных активов – иены, франка, золота (см. наш вчерашний обзор «XAU/USD: разнонаправленные факторы»).
Судя по динамике доллара, инвесторы все активнее ставят на снижение процентных ставок ФРС, а также на возможную смену ее главы на более послушного Трампу претендента. Напомним, что ранее Трамп неоднократно резко критиковал Пауэлла за его нежелание снижать процентные ставки. Так, еще на прошлой неделе на завершившемся саммите НАТО Дональд Трамп так высказался о Джероме Пауэлле: «он уходит, к счастью. Я думаю, что он ужасен».
*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX
В связи с выходным днем в США в пятницу (День Независимости) Минтруда страны опубликует очередной ежемесячный отчет с данными за июнь в четверг в 12:30 (GMT). Ожидаются умеренно слабые показатели: рост числа новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составит +110,0 тыс. после +139,0 тыс. в мае, средняя почасовая заработная плата замедлится с +0,4% до +0,3%, а уровень безработицы вырастет с 4,2% до 4,3%. Охлаждение же рынка труда на фоне растущей инфляции (в мае базовый ценовой индекс расходов на личное потребление ускорился с +0,1% до +0,2% и с +2,6% до +2,7% в годовом выражении, а более широкий показатель PCE - с +2,2% до +2,3% в годовом выражении) ставит ФРС в затруднительное положение, учитывая мандат, по которому руководители ЦБ обязаны отслеживать инфляцию, стремясь удерживать ее ниже целевого уровня в 2,0%. С другой стороны, еще двумя важнейшими параметрами для руководства ФРС являются темпы роста ВВП и ситуация на рынке труда страны. Если и здесь все будет выглядеть не так оптимистично, то у руководителей ФРС появится еще больше аргументов (после сократившегося на -0,5% в 1-м квартале текущего года ВВП) в пользу более мягкой монетарной политики.
Таким образом, доллару срочно нужны хоть какие-то веские аргументы в пользу остановки его падения.
Так, сегодня участники рынка будут изучать показатели отчета ISM с данными по производственной сфере за июнь и Бюро трудовой статистики США с оценкой количества открытых вакансий в мае JOLTS. Их публикация намечена на 14:00 (GMT).
Также инвесторы не обойдут вниманием выступления глав ряда ключевых мировых ЦБ на конференции ЕЦБ в Синтре, особенно главы ФРС.
Любые же более слабые макро данные вкупе с «голубиной» риторикой заявлений Пауэлла будут негативными для доллара, усилив его нисходящую динамику.
В альтернативном сценарии, при сильных показателях и жёстких высказываниях Пауэлла на предмет перспектив монетарной политики смогут поддержать доллар.
В основном же сценарии предпочтительными остаются короткие позиции по доллару, учитывая мощные фундаментальные и долгосрочные факторы, включая политическую неопределённость, рост долга, нестабильность доходностей и угроза потери долларом защитного статуса, а также склонность части руководства ФРС к более мягкой политике и перспективу более агрессивного ее смягчения.
С технической же точки зрения после пробоя стратегического уровня поддержки 96.80 дальнейшее снижение USDX будет происходить уже в зоне глобального медвежьего рынка, что априори делает преимущественными короткие позиции по доллару уже и в долгосрочном периоде.
В альтернативном сценарии восходящая коррекция может восстановить котировки фьючерсов USDX в зону уровней сопротивления 97.00, 97.50 (ЕМА144 на месячном графике). Однако, это будет лишь только коррекция. Цене для начала нужно будет преодолеть хотя бы психологическую отметку 100.00, чтобы у покупателей доллара появилась надежда на хотя бы частичную компенсацию потерь от длинных позиций по доллару.
Уровни поддержки: 96.00, 95.00
Уровни сопротивления: 96.80, 97.00, 97.50, 98.00, 99.00, 99.50, 100.00, 100.60, 101.00, 101.80, 102.00, 102.10, 102.50, 103.00, 103.30, 104.00, 105.00
+ открыть торговый счет
+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов
+ инвестировать в ПАММ-системе
