นักลงทุนชั่งน้ำหนักความเสี่ยงและแนวโน้ม

ตลาดหุ้นทั่วโลกแสดงถึงความเสถียรก่อนการเปิดเผยรายงานการจ้างงานที่สำคัญของสหรัฐอเมริกา ซึ่งสามารถส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกของนักลงทุนได้ แม้ว่าความตึงเครียดในการค้าระหว่างประเทศยังดำเนินต่อไป แต่ความมองโลกในแง่ดีได้กลับมาอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อผู้เข้าร่วมตลาดหวังว่าจะหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางเศรษฐกิจเต็มรูปแบบได้

ในเวลาเดียวกัน เงินเยนญี่ปุ่นก็แข็งค่าขึ้นจนถึงระดับสูงสุดในสองเดือน โดยคาดหวังว่าธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในปีนี้

สงครามการค้าและความผันผวน

สัปดาห์ที่ผ่านมาเริ่มต้นด้วยความปั่นป่วนในตลาดที่เพิ่มขึ้น ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐอเมริกาได้ประกาศอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการขึ้นภาษีการค้ากับจีน ซึ่งทำให้นักลงทุนระมัดระวังมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การตัดสินใจยกเว้นแคนาดาและเม็กซิโกเป็นเวลา 1 เดือน ช่วยคลี่คลายสถานการณ์บางส่วน ความกังวลเกี่ยวกับการพัฒนาที่จะตามมาทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดนิยมการรับชมและรอคอยโดยไม่ดำเนินการตัดสินใจล่วงหน้า ข้างหน้านี้คือการเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญซึ่งสามารถเปลี่ยนแปลงความสมดุลของอำนาจได้

รายงานการจ้างงานที่มีชะตากรรม

วันนี้ เหตุการณ์สำคัญสำหรับตลาดจะเป็นการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับการจ้างงานนอกภาคเกษตรในสหรัฐอเมริกา ผู้เชี่ยวชาญคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นของตำแหน่งงาน 170,000 ตำแหน่ง แต่ผู้วิเคราะห์เตือนว่า เหตุการณ์สภาพอากาศที่รุนแรง เช่น น้ำค้างแข็งและไฟป่ารุนแรงในแคลิฟอร์เนีย อาจบิดเบือนตัวเลขได้อย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ช่วงการคาดการณ์โดยเฉพาะกว้าง

ผลกระทบต่อนโยบายของเฟด

จากข้อมูลของ Derek Halpenny หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านสกุลเงินที่ MUFG ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา นักลงทุนได้มุ่งเน้นไปที่นโยบายเศรษฐกิจของทรัมป์ โดยเฉพาะมาตรการคุ้มกันของเขา อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานวันนี้อาจเป็นปัจจัยชี้ขาดในการกำหนดความคาดหวังสำหรับการดำเนินการในอนาคตของธนาคารกลางสหรัฐ

"การเบี่ยงจริงจากการคาดการณ์เสียทีใหญ่จะทำให้รายงานมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกของตลาด" Halpenny กล่าว "อย่างไรก็ตาม สภาพอากาศที่รุนแรงในปีที่ผ่านมาทำให้เกิดการเบี่ยงเบนในข้อมูล NFP อย่างรุนแรง และรายงานนี้ยังสามารถตามแนวโน้มดังกล่าวได้" นักลงทุนจะตั้งจิตใจไปที่การเปิดเผยที่จะมาถึง ซึ่งอาจกำหนดแนวโน้มอนาคตของตลาดหุ้นและภาคสกุลเงินต่างประเทศ

หุ้นยุโรปยังคงเพิ่มขึ้น แต่พวกเขาจะรักษาแรงผลักดันได้หรือไม่?

หุ้นยุโรปแสดงความยืดหยุ่นอย่างน่าทึ่งกับดัชนี STOXX 600 ที่ปิดในแดนบวกต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 7 แม้ว่าจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากในเซสชันการซื้อขายปัจจุบัน แต่นี่ไม่ได้เปลี่ยนความจริงที่ว่าก่อนหน้านี้ในสัปดาห์นี้ได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ ความมองโลกในแง่ดีในตลาดได้สนับสนุนจากผลกำไรของบริษัทที่แข็งแกร่ง: ยักษ์ใหญ่ในวงการยาแห่งเดนมาร์ค Novo Nordisk ทำให้นักลงทุนประหลาดใจด้วยการขายยาลดน้ำหนัก, SAP แสดงตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่ง, และกิจการการเงินฝรั่งเศส BNP Paribas ทำให้ตลาดพอใจด้วยความเสถียร

ตลาดหุ้นยุโรปทำได้ดีกว่า Wall Street ในหกสัปดาห์แรกของปี 2025 โดยทำผลงานที่ดีที่สุดในรอบทศวรรษ แต่ตอนนี้นักลงทุนเผชิญกับความท้าทายใหม่: ดัชนียุโรปจะรักษากำไรของพวกเขาได้หรือจะเกิดการแก้ไขขึ้น?

ฟิวเจอร์สของสหรัฐภายใต้แรงกดดัน

ท่ามกลางความตึงเครียดที่ยังคงอยู่ในภาคเทคโนโลยี ฟิวเจอร์สของ Nasdaq และ S&P 500 แสดงการลดลงเล็กน้อยประมาณ 0.1% ในวันศุกร์ สาเหตุหลักคือการตอบสนองในเชิงลบของนักลงทุนต่อการลดลงของหุ้น Amazon ในเซสชั่นการซื้อขายยุโรป การอ่อนแอลงของตำแหน่งของผู้ค้าปลีกนี้เกี่ยวข้องกับพลวัตที่น่าผิดหวังในหน่วยคลาวด์ของตน ซึ่งทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดกังวล

หุ้นจีนและบูมการลงทุน AI

ตลาดเอเชีย ในทางกลับกัน มีความเหมือนกับบูมเทคโนโลยีอย่างแท้จริง ตัวขับเคลื่อนหลักคือการมีส่วนร่วมอย่างจริงจังของนักลงทุนรายย่อยของจีน ผู้ซึ่งซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์อย่างมีมากมาย ความสนใจพุ่งไปสู่ข่าวที่ก้าวล้ำนำหน้าของสตาร์ทอัพจีน DeepSeek ซึ่งได้นำเสนอการพัฒนานวัตกรรมในด้าน AI ผลที่ตามมา ดัชนี CSI300 ซึ่งติดตามหุ้นของบริษัทชั้นนำในจีน ได้ปิดวันเพิ่มขึ้น 0.4% ไปยังระดับสูงสุดรายเดือน นี่คือตัวอย่างที่เสริมสร้างความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่าตลาดหุ้นจีนยังคงฟื้นตัวต่อไป

ปักกิ่งยังคงที่สำหรับการเจรจา

แม้ว่าความแตกต่างในด้านนโยบายการค้ายังคงอยู่ นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่าจีนจนถึงตอนนี้ตอบโต้ด้วยความยับยั้งชั่งใจต่อการคุกคามภาษีใหม่จากโดนัลด์ ทรัมป์ แนวทางนี้ให้โอกาสในการเจรจาที่ชัดเจนขึ้น ซึ่งมีผลบังคับให้ปรับปรุงอารมณ์โดยรวมในตลาด ความกลัวเกี่ยวกับการพัฒนาสงครามการค้าขนาดใหญ่ยังคงลดลงซึ่งมีผลดีต่อกิจกรรมการลงทุน

เฟดและแนวโน้มการลดดอกเบี้ย

ตลาดการเงินได้กำหนดราคาความคาดหวังไว้แล้วว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 43 จุดพื้นฐานตลอดทั้งปี ขณะเดียวกัน การลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมได้ถูกกำหนดราคาไว้อย่างเกือบทั้งหมดในตลาดเนื่องจากผู้กำกับดูแลชาวสหรัฐกำลังไม่รีบเริ่มวงจรการผ่อนคลายทางการเงินใหม่

การคาดหวังเหล่านี้จะได้รับความสำเร็จหรือไม่ยังคงต้องรอดูกัน ขณะนี้ เฟดค่อยๆ พิจารณาแนวทางรอดู โดยการปรับสมดุลระหว่างความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อและความจำเป็นในการสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ตลาดจะสามารถรักษาแรงกระตุ้นได้หรือไม่?

ความเสถียรในดัชนียุโรป ตลาดจีนที่คึกคัก และการโต้เถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับนโยบายการค้าของสหรัฐฯ ก่อให้เกิดภาพผลกระทบผสมผสานสำหรับนักลงทุนทั่วโลก ในสัปดาห์ที่จะมาถึงนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดจะให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค รายงานผลประกอบการของบริษัท และการตัดสินใจของธนาคารกลาง ซึ่งจะเป็นตัวกำหนดทิศทางอนาคตของดัชนีหุ้น

สกุลเงินสหรัฐฯ ยังคงเติบโต

เงินดอลลาร์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงไปมากนักและยังคงยึดมั่นในกำไรของมัน ปีที่แล้วสกุลเงินสหรัฐแข็งค่า 7% ซึ่งเป็นผลมาจากความคาดหวังของนักลงทุนต่อนโยบายการเงินที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ ขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ เริ่มลดอัตรา ธนาคารกลางสหรัฐฯ แสดงความระมัดระวัง ซึ่งระบุว่าช่วงการผ่อนคลายจะไม่บ่อยและระมัดระวัง

เงินเยนแข็งค่าท่ามกลางนโยบายเข้มงวดของธนาคารกลางญี่ปุ่น

เงินเยนญี่ปุ่นยังคงแข็งค่า โดยแตะระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ในการซื้อขายช่วงเช้า อัตราอยู่ที่ 150.96 ต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 10 ธันวาคม เงินเยนญี่ปุ่นได้รับกำไรมากกว่า 2% ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นผลการปฏิบัติการในสัปดาห์ที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว

การพุ่งขึ้นนี้ได้รับแรงจากข้อมูลค่าจ้างที่แข็งแกร่ง ซึ่งได้ขับความคาดหวังว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นอาจปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ ด้วยขณะที่ธนาคารกลางอื่นๆ ทั่วโลกเน้นการผ่อนคลาย การเคลื่อนไหวดังกล่าวจะทำให้เงินเยนเป็นสินทรัพย์ที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุน

ปอนด์อยู่ภายใต้แรงกดดัน: ความระมัดระวังของธนาคารกลางอังกฤษ

เงินปอนด์สเตอลิงค์อ่อนค่าลง 0.1% ในวันศุกร์ ลดลงเหลือ $1.2425 ซึ่งเป็นการปรับตัวลงที่เริ่มตั้งแต่วันพฤหัสบดีเมื่อสกุลเงินอังกฤษสูญเสีย 0.5% ท่ามกลางการตัดสินใจของธนาคารกลางอังกฤษในการลดอัตราดอกเบี้ย

แม้ว่าผู้กำกับดูแลได้ผ่อนคลายนโยบายการเงิน แต่ได้ส่งสัญญาณว่าก้าวต่อไปจะถูกวัดและระมัดระวัง น้ำเสียงดังกล่าวทำให้นักลงทุนไม่รีบซื้อเงินปอนด์ ทำให้เกิดแรงกดดันต่ออัตรา

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล

ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ยังคงมีความเสถียร ราคาน้ำมันแสดงถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในขณะที่ทองคำได้ถูกยกระดับอยู่เหนือ $2,800 ต่อออนซ์ ซึ่งใกล้กับระดับสูงสุดทางประวัติศาสตร์

ความสนใจในโลหะมีค่านี้สามารถอธิบายได้จากความไม่แน่นอนในตลาดการเงินและความผันผวนของสกุลเงินต่อเนื่อง นักลงทุนมองทองคำเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่ยังคงมีอยู่

L'Oreal ทำให้นักลงทุนผิดหวัง: หุ้นลดลง

หุ้นใน L'Oreal (OREP.PA) ลดลง 3.6% หลังจากเผยผลประกอบการที่อ่อนแอ ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องสำอางฝรั่งเศสแสดงถึงการเติบโตในรายไตรมาสที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการแพร่ระบาด ซึ่งล้าหลังกว่าความคาดหวังของนักวิเคราะห์

การลดลงของการเสนอราคาของ L'Orealส่งผลกระทบเชิงลบต่อภาคการดูแลส่วนบุคคลซึ่งลดลง 0.7% โดยรวม สิ่งนี้บ่งชี้ว่าหมายเลขแบรนด์ชั้นนำของโลกกำลังเผชิญกับความต้องการที่ลดลง ซึ่งอาจส่งผลต่อพลวัตของตลาดผู้บริโภคในอนาคต

ตลาดอยู่ในช่วงรอคอย

ตลาดสกุลเงินและหุ้นยังคงอยู่ในระยะการวิเคราะห์หาสมดุล นักลงทุนให้ความสนใจไปที่ขั้นตอนต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐ ธนาคารกลางญี่ปุ่น และธนาคารกลางอังกฤษ รวมถึงพลวัตของความต้องการต่อสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อพยายามปรับตัวให้เข้ากับความเป็นจริงใหม่ คำถามหลักยังคงอยู่: แนวโน้มการเสริมกำลังของเงินดอลลาร์และเงินเยนจะดำเนินต่อไปหรือไม่ หรือเราจะได้เห็นการถูกกลับในกลยุทธ์เศรษฐกิจระดับโลกอย่างฉับพลัน?

การก่อสร้างได้รับกำไร: Sweco โพสต์การเพิ่มขึ้นที่น่าประทับใจ

ภาคการก่อสร้างและวัสดุก่อสร้างยุโรปยังคงยืนกรานในตลาดหุ้น โดยเพิ่มขึ้น 1.4% ตัวขับเคลื่อนหลักของการเติบโตคือวิศวกรรมและที่ปรึกษาของสวีเดน Sweco (SWECb.ST) ที่ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 7% หลังจากเผยแพร่รายงานรายไตรมาสที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการทางการเงินที่แข็งแกร่งได้ช่วยเสริมความมั่นใจของนักลงทุนในภาคการก่อสร้าง ซึ่งได้รับการสนับสนุนทั้งจากความต้องการที่มั่นคงและการฟื้นตัวของเศรษฐกิจยุโรปจากช่วงเวลาของเงินเฟ้อสูง

Porsche SE เสียตำแหน่งในแนวโน้มที่อ่อนแอ

ในขณะเดียวกัน ภาคยานยนต์เผชิญกับแรงกดดัน หุ้น Porsche SE (PSHG_p.DE) ลดลง 3.7% หลังจากผู้ผลิตรถหรูชาวเยอรมันทำให้นักลงทุนผิดหวังกับการคาดการณ์ยอดขายในปี 2025

บริษัทได้เตือนว่าความคาดหวังทางการเงินของตนต่ำกว่าฉันทามติของตลาด ส่งผลให้ผู้ถือหุ้นกังวล นอกจากนี้ การอ่อนค่าของสัดส่วนการถือหุ้นในผู้ผลิตรถยนต์ Porsche AG (P911_p.DE) ของ Porsche SE อาจเกือบสองเท่า เพิ่มต่อปฏิกิริยาตลาดที่เป็นลบ

การพัฒนานี้บ่งชี้ถึงปัญหาที่อาจเกิดขึ้นสำหรับกลุ่มยานยนต์ระดับพรีเมียมซึ่งกำลังเผชิญกับต้นทุนที่สูงขึ้น การเปลี่ยนแปลงในความต้องการของผู้บริโภค และการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากสตาร์ทอัพรถยนต์ไฟฟ้า

Danske Bank ก้าวหน้า: กำไรสูงสุดบันทึกและการซื้อหุ้นคืน

บรรยากาศในภาคธนาคารแตกต่างกันพอสมควร Danske Bank (DANSKE.CO) ซึ่งเป็นสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดของเดนมาร์ก ได้ประกาศผลประกอบการที่น่าประทับใจด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นถึง 7.1% ทำให้กำไรประจำปีสูงสุดเป็นประวัติการณ์

อีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งเสริมการขึ้นของหุ้นคือการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 5 พันล้านโครนเดนมาร์ก (US$696.61 ล้าน) การเคลื่อนไหวนี้ได้สร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนและยืนยันความแข็งแกร่งทางการเงินของธนาคารในสภาพแวดล้อมเศรษฐกิจมหภาคที่เปลี่ยนแปลง

แนวโน้มและมุมมอง

บริษัทในกลุ่มการเงินและก่อสร้างยังคงเสริมสร้างตำแหน่งของตนในตลาดยุโรป ขณะที่อุตสาหกรรมยานยนต์กำลังเผชิญกับความท้าทายใหม่ๆ

ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาค การดำเนินการของธนาคารกลาง และรายงานของบริษัท ซึ่งอาจกำหนดทิศทางใหม่สำหรับตลาดหุ้น